Mit jelent valójában, hogy nyereséges egy vállalkozás?

Egy vállalkozás akkor termel számviteli nyereséget, ha az adott időszakban elszámolt bevételei és ráfordításai alapján pozitív eredményt ér el. A vállalkozás tényleges gazdasági teljesítményének megítéléséhez azonban ennél többet kell megvizsgálni.

Nem mindegy, hogy a bevétel fedezi-e az összes működési költséget, jut-e pénz a vállalkozó munkájának megfelelő ellentételezésére, marad-e elegendő pénz a kötelezettségek teljesítésére, és visszahozza-e a vállalkozás az induláskor befektetett összeget.

Ezért három külön kérdést érdemes feltenni:

• Fedezi-e a bevétel a vállalkozás költségeit?
• Keletkezik-e tényleges pénz a működés során?
• Megtérül-e az indulásra és a fejlesztésre fordított befektetés?

Ezek összefüggnek egymással, de nem ugyanazt jelentik. Egy vállalkozás lehet számviteli szempontból nyereséges, miközben pénzügyi nehézségekkel küzd, és előfordulhat az is, hogy a működése már nyereséget termel, de a kezdeti befektetés még nem térült meg.

A fedezeti pont: amikor a vállalkozás eléri a nullszaldót

A fedezeti pont az a bevételi vagy értékesítési szint, amelynél a bevétel éppen fedezi a figyelembe vett fix és változó költségeket. Ezen a ponton a vállalkozásnak nincs nyeresége, de az adott számítás szerint vesztesége sem.

Fix és változó költségek

A fedezeti pont kiszámításához először külön kell választani a költségek két fontos csoportját.

• Fix költségek: olyan költségek, amelyek egy adott időszakban a forgalomtól viszonylag függetlenül merülnek fel. Ilyen lehet például a bérleti díj vagy bizonyos rendszeres szolgáltatások díja.
• Változó költségek: amelyek jellemzően az értékesítés vagy a teljesítés mennyiségével együtt változnak. Ilyen lehet az alapanyag, az eladott termék beszerzési költsége vagy egyes teljesítésarányos díjak.

A valóságban léteznek vegyes költségek is, amelyek egy része fix, másik része a forgalommal változik. A számítás ezért akkor ad használható eredményt, ha a költségeket a vállalkozás tényleges működéséhez igazítjuk.

Egyszerű példa a fedezeti pontra

Tegyük fel, hogy egy vállalkozás havi fix költsége 300 000 forint. Az értékesítés nettó bevételének 40%-át teszik ki a változó költségek, vagyis a bevétel 60%-a marad a fix költségek fedezésére.

Ebben az egyszerűsített példában a fedezeti pont:

300 000 Ft / 0,60 = 500 000 Ft

A vállalkozásnak tehát havonta 500 000 forint nettó árbevételt kell elérnie ahhoz, hogy a feltételezett fix és változó költségeit fedezze.

A példa szemléltető jellegű: nem tartalmaz minden lehetséges adót, finanszírozási költséget, értékcsökkenést vagy egyéb ráfordítást. A saját fedezeti pontodat a vállalkozásod konkrét adatai alapján kell meghatározni.

Számviteli nyereség és a vállalkozás valódi jövedelmezősége

A könyvelésben kimutatott eredmény fontos mutató, de önmagában nem mindig mutatja meg, hogy gazdaságilag mennyire éri meg a vállalkozás működtetése.

Különösen fontos szempont a tulajdonos saját munkája. Előfordulhat, hogy egy vállalkozó naponta sok órát dolgozik a vállalkozásában, de nem számol azzal, mennyit érne ez a munka a piacon, vagy mennyit kellene fizetnie valakinek, ha más végezné el ugyanezt a feladatot.

Ha a vállalkozás bevétele a ténylegesen elszámolt költségeket meghaladja, a könyvelés nyereséget mutathat. Ettől még a vállalkozás gazdasági értelemben kevésbé jövedelmező lehet, ha a tulajdonos munkaidejének értékét is figyelembe vesszük.

Miért fontos a saját munka értéke?

Képzeld el, hogy egy vállalkozás havi 200 000 forint eredményt termel, de a tulajdonosa ezért havi 200 órát dolgozik. Ha a tulajdonos munkáját más végezné, annak díja jelentős többletköltséget jelentene.

Ez nem jelenti automatikusan azt, hogy a könyvelésben ki nem mutatott munkabért utólag költségként kell elszámolni. A tulajdonos jogállásától, a vállalkozási formától és a közreműködés módjától függ, hogyan jelennek meg a kapcsolódó kifizetések a könyvelésben és az adózásban.

A gazdasági tervezésben azonban érdemes feltenni a kérdést: mennyibe kerülne ugyanez a munka, ha nem én végezném? Ez segít megítélni, hogy a vállalkozás hosszabb távon is fenntartható-e, vagy csak a tulajdonos alulfizetett munkájára épül.

Profit és cash flow: miért nem ugyanaz a kettő?

A profit a vállalkozás elszámolt bevételeinek és ráfordításainak különbségéhez kapcsolódik. A cash flow ezzel szemben a pénzeszközök tényleges be- és kiáramlását mutatja egy adott időszakban.

Egyszerű hasonlattal: a profit olyan, mint a meccs végi pontszám, a cash flow pedig az üzemanyag a tankban. Hiába kedvező a kimutatott eredmény, ha a vállalkozásnak éppen nincs elegendő pénze a következő számla vagy munkabér kifizetésére.

Hogyan lehet nyereséges egy vállalkozás, ha mégis elfogy a pénze?

Tegyük fel, hogy a vállalkozás teljesített egy nagyobb megrendelést, és a bevétel a könyvelésben már megjelenik. A vevő azonban csak 30 vagy 60 nap múlva fizet. Eközben a vállalkozásnak ki kell fizetnie az alapanyagot, a bérleti díjat, a munkabéreket és más esedékes kötelezettségeket.

Ilyenkor a vállalkozás eredménye lehet pozitív, miközben a bankszámlán átmenetileg kevés pénz marad. Hasonló helyzetet okozhat egy nagyobb készletbeszerzés, egy hiteltörlesztés vagy egy beruházás is.

A számviteli eredmény és a pénzforgalom azért is térhet el, mert nem minden bevétel és ráfordítás jár együtt azonnali pénzmozgással. A hitel tőkerészének visszafizetése például pénzkiáramlás, de nem ugyanúgy jelenik meg az eredményben, mint egy szokásos működési költség.

Mikor térül meg az induló befektetés?

A vállalkozás működése elérheti a nullszaldót, és később nyereséget is termelhet, de ez még nem feltétlenül jelenti azt, hogy az indulásra fordított pénz már megtérült.

Az indulás során felmerülhetnek például eszközbeszerzési, informatikai, engedélyezési, marketing- és kialakítási költségek. Emellett a kezdeti hónapokban a bevétel elmaradhat a működés fenntartásához szükséges szinttől.

A megtérülés vizsgálatakor azt kell megérteni, hogy a befektetés milyen eredményt hoz, mennyi idő alatt termeli vissza az indulásra fordított összeget, és mekkora kockázat mellett valósulhat meg ez a terv.

Mit jelent a ROI?

A ROI az angol Return on Investment rövidítése, magyarul a befektetés megtérülésének egyik mutatója. Egyszerűsített formában a befektetéshez kapcsolódó nettó eredményt viszonyítja a befektetett összeghez.

ROI = nettó befektetési eredmény / befektetett összeg × 100%

Például ha egy beruházás 1 000 000 forintba kerül, és a meghatározott időszakban 200 000 forint nettó eredményt hoz, akkor az egyszerűsített ROI 20%. A számítás értelmezéséhez mindig meg kell határozni az időszakot, a figyelembe vett költségeket és azt, hogy pontosan milyen eredményt tekintünk a befektetés hozamának.

A ROI nem mutat meg minden kockázatot, és önmagában nem árulja el, mikor érkezik meg a pénz. Ezért a megtérülés vizsgálatát a pénzforgalmi tervvel és a várható működési költségekkel együtt érdemes elvégezni.

Hogyan építs fenntarthatóan nyereséges vállalkozást?

A hosszú távon működőképes vállalkozás nem pusztán növekvő árbevételre törekszik. Azt is figyeli, hogy a bevétel milyen költségekkel jár, mennyi munkaidőt igényel, mikor érkezik be a pénz, és marad-e elegendő forrás a fejlesztésre és a váratlan helyzetekre.

A tervezés során érdemes rendszeresen áttekinteni:

• a fedezeti ponthoz szükséges árbevételt;
• a fix és változó költségek alakulását;
• az egyes termékek és szolgáltatások jövedelmezőségét;
• a tulajdonos munkájának gazdasági értékét;
• a várható pénzbeáramlásokat és pénzkiáramlásokat;
• az induló beruházások és fejlesztések megtérülését.

Ha a vállalkozás rendszeresen felülvizsgálja ezeket a mutatókat, hamarabb észreveheti a veszteséges tevékenységeket, a túl magas költségeket vagy a közelgő pénzügyi nehézségeket.

Videó: Mikor lesz valóban nyereséges a vállalkozás?

A Vállalkozás indítása sorozat hatodik részében a fedezeti pont, a számviteli és gazdasági nyereség, a cash flow és a megtérülés összefüggéseit járjuk körül. Megmutatjuk, miért nem elég a bevételt figyelni, és milyen szempontok segítenek reálisabban megítélni egy vállalkozás pénzügyi helyzetét.

Összefoglalás

A fedezeti pont azt mutatja meg, mekkora bevételre van szükség a figyelembe vett költségek fedezéséhez. A nyereség azt jelzi, hogy az elszámolt bevételek meghaladják-e a ráfordításokat, a cash flow pedig a pénz tényleges mozgásáról ad képet.

A valódi gazdasági jövedelmezőség megítéléséhez a tulajdonos munkájának értékét és a befektetés megtérülését is érdemes figyelembe venni. Egy fenntartható vállalkozásnak nemcsak nyereséget kell termelnie, hanem a kötelezettségeit is időben teljesítenie kell, és fel kell készülnie a jövőbeni kiadásokra.

Hivatalos és szakmai tájékozódási források

• Nemzeti Jogszabálytár – 2000. évi C. törvény a számvitelről
• Magyar Kereskedelmi és Iparkamara
• Nemzeti Adó- és Vámhivatal

Fontos: A cikk általános tájékoztatási céllal készült, nem minősül személyre szabott könyvelési, adózási vagy pénzügyi tanácsadásnak. A példák szemléltető jellegűek; a tényleges eredmény, a fedezeti pont és a megtérülés a vállalkozás saját adataitól és körülményeitől függ.